 |
| Pressemitteilungen | |
|
|
| | Weltweit |  | |
|
| | Großbritannien | | |
|
| | USA | | |
|
| | Belgien (Französisch) | | |
|
| | Belgien (Holländisch) | | |
|
| | Deutschland | | |
|
| | Österreich | | |
|
| | Frankreich | | |
|
| | Niederlande | | |
 |
|
|
 |
| |
Pressemitteilungen Deutschland |
|
|
|
 |
|
|
|
|
 | | | ZEW-ZEPHYR M&A-Index: Weltweite M&A-Aktivitäten sinken im ersten Quartal 2008 auf niedrigsten Stand seit vier Jahren - 7th May 2008 |
|
|
|
| |
| Die weltweiten Aktivitäten bei Fusionen und Übernahmen sind im ersten Quartal 2008 deutlich zurückgegangen. Der ZEW-ZEPHYR M&A-Index schloss im März 2008 mit einem Stand von 113 Punkten. Im Dezember 2007 hatte er noch bei 138 Punkten gelegen. Das entspricht einem Rückgang von 18 Prozent (siehe Abbildung am Ende der Pressemitteilung). Damit befindet sich der Index derzeit zwar noch über seinem Startniveau von 100 Punkten im Januar 2000. Er sinkt jedoch unter sein langjähriges Mittel von 125 Punkten und befindet sich jetzt auf dem tiefsten Stand seit vier Jahren. Damit zeigen sich zum ersten Mal deutlich die Auswirkungen der weltweiten Kreditkrise und der damit verbundenen nachlassenden wirtschaftlichen Dynamik auf dem M&A-Markt. Für die kommenden Monate deutet sich ein weiterer Rückgang an. Zwar ist die Ertragssituation vieler Unternehmen insbesondere in Europa weiterhin hervorragend, wodurch gute Voraussetzungen für eine Belebung des M&A-Marktes geschaffen werden. Andererseits führen die Turbulenzen an den weltweiten Börsen eher zu einer Behinderung von M&A-Aktivitäten, da durch sie auch die Attraktivität von Aktien als Akquisitionswährung leidet. |
|
|
|
| Der ZEW-ZEPHYR M&A-Index, den Bureau van Dijk Electronic Publishing (BvDEP) und das Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) monatlich berechnen, bildet die Entwicklung weltweit abgeschlossener Fusionen und Übernahmen seit Beginn des Jahres 2000 ab. Grundlage der Berechnung des ZEW-ZEPHYR M&A-Indexes sind sowohl die Anzahl als auch die Volumina weltweit abgeschlossener Fusionen und Übernahmen, die in der ZEPHYR-Datenbank von BvDEP verzeichnet sind. Der Index beruht auf den monatlichen prozentualen Veränderungsraten von Anzahl und Transaktionsvolumen der Fusionen und Übernahmen, die in volatilitätsbereinigter Form zusammengefasst werden. Dadurch gibt der Index sehr viel genauer als eine ausschließliche Betrachtung der Transaktionsvolumina das Niveau der weltweiten M&A-Aktivitäten wieder. Grund hierfür ist, dass die Bewertung von Unternehmen an der Börse einen erheblichen Einfluss auf die Höhe des Transaktionswerts besitzt, zumal viele Übernahmen über einen Aktientausch bezahlt werden. Die Höhe der Aktienkurse hätte demzufolge einen übermäßig hohen Einfluss auf die Einschätzung der Transaktionsentwicklung. Verteilt sich in einem Monat hingegen das Volumen auf eine höhere Anzahl von Transaktionen, so weist auch der M&A-Index einen höheren Wert aus, obwohl der summierte Transaktionswert konstant bleibt. |
|
|
|
| Ein Gratistest der Transaktionsdatenbank ZEPHYR kann unter +49-69-963665-0 oder frankfurt@bvdep.com angefordert werden. Hintergründe zu BvDEP finden Sie im Internet unter www.bvdep.com. |
 |
|
|
|
|
|
|
| | | Integrierte Allfinanz-Konzerne auf dem Vormarsch – vor allem Banken runden ihre Angebotspalette ab - 10th April 2008 |
|
|
|
| |
| Weltweit setzen Banken und Versicherungen zunehmend auf Allianzen, damit umfassende Dienstleistungen bestehend aus Versicherungs- und Finanzprodukten im Paket angeboten werden können. |
|
|
|
| So hat sich die Anzahl der Fusionen zwischen Banken und Versicherungen innerhalb des letzten Jahres nahezu verdreifacht. Die aufsummierten Transaktionswerte jedoch befinden sich auf einem vergleichsweise niedrigem Niveau. Zu diesem Ergebnis kommt eine aktuelle Studie von Bureau van Dijk Electronic Publishing (BvDEP) und dem Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW). |
|
|
|
| Tobias Spanka, General Manager BvDEP Deutschland und Österreich: “Bei näherer Betrachtung fällt auf, dass es seit dem Jahr 2000 fast doppelt so viele Transaktionen gegeben hat, bei denen Banken Assekuranzen übernahmen wie umgekehrt - nämlich knapp 280. Das relativ geringe durchschnittliche Transaktionsvolumen legt nahe, dass vor allem kleinere Versicherer attraktive Übernahmeziele für die Banken darstellen.“ |
|
|
|
| Weitere Informationen und erklärende Grafiken zu diesem und anderen M&A-Themen finden Sie im aktuellen M&A-Report April 2008. |
|
|
|
| Pressekontakt: Oliver Hampel, 0049 (69) 963665-44, oliver.hampel@bvdep.com |
|
|
|
|
|
|
|
| | | Der Anteil Chinas an den weltweiten Fusionen und Übernahmen steigt - 10th April 2008 |
|
|
|
| |
| Der Anteil Chinas an den weltweiten Fusionen und Übernahmen (M&A) ist seit der Jahrtausendwende deutlich gestiegen. Sowohl der Transaktionswert als auch die Anzahl der Transaktionen, an denen chinesische Unternehmen als Käufer- oder als Zielunternehmen beteiligt sind, haben sich erhöht. Diese Entwicklung ist allerdings durch deutlich mehr Akquisitionen ausländischer Unternehmen in China als durch M&A-Aktivitäten chinesischer Unternehmen im Ausland getrieben. So stehen rund 1.000 Übernahmen in China mit einem Gesamtwert von 38 Milliarden Euro im Zeitraum von 2000 bis 2007 gerade einmal 161 Transaktionen chinesischer Unternehmen im Ausland mit einem Gesamtwert von rund 18 Milliarden Euro gegenüber. Die Zielunternehmen chinesischer Käufer sind damit im Durchschnitt deutlich größer als die Ziele ausländischer Unternehmen in China. Dabei zeigt sich auch, dass vor allem M&A-Aktivitäten in der Rohstoffbranche weltweit für chinesische Unternehmen interessant sind. Zu diesem Ergebnis kommt eine aktuelle Studie des Zentrums für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) und Bureau van Dijk Electronic Publishing. |
|
|
|
| Offensichtlich spiegelt sich die zunehmende Bedeutung Chinas für die globale Wirtschaftsleistung in einer stärkeren Beteiligung seiner Unternehmen am weltweiten M&A-Markt wieder. Während der Anteil Chinas am Wert der weltweiten M&A-Transaktionen im Jahr 2000 noch fast null Prozent betrug, lag er im zweiten Halbjahr 2004 bei knapp 4,5 Prozent und in der zweiten Jahreshälfte 2007 bei rund einem Prozent. Der Anteil an der Zahl der weltweiten Transaktionen lag im Jahr 2000 bei 0,5 Prozent, stieg auf rund 4,5 Prozent im zweiten Halbjahr 2004 und betrug in der zweiten Jahreshälfte 2007 rund 2,5 Prozent. Zu den größten Transaktionen zählen dabei die Übernahme der Pingguo Aluminium Co. durch den US-amerikanischen Aluminiumkonzern Alcoa im März 2004 für 1,6 Milliarden Euro oder die Akquisition der Fujian Sedrin Brewery Company durch den belgisch-brasilianischen Brauereikonzern InBev im Juni 2006 für mehr als eine halbe Milliarde Euro. Umgekehrt fallen insbesondere große Transaktionen chinesischer Unternehmen in der Rohstoffbranche auf: So übernahm die China Petroleum & Chemical Corporation im August 2006 für 2,7 Milliarden Euro den russischen Ölkonzern Udmurtneft und die CITIC Group den kasachischen Gasförderer JSC Karazhanbasmunai im Dezember 2006 für 1,4 Milliarden Euro. |
|
|
|
| Weitere Informationen und erklärende Grafiken zu diesem und anderen M&A-Themen finden Sie im aktuellen M&A-Report April 2008. |
|
|
|
| Pressekontakt: Oliver Hampel, 0049 (69) 963665-44, oliver.hampel@bvdep.com |
|
|
|
|
|
|
|
| | | ZEW-ZEPHYR M&A-Index: Weltweite M&A-Aktivitäten gehen im dritten Quartal 2007 zurück - 5th November 2007 |
|
|
|
| |
| Die weltweiten Aktivitäten bei Fusionen und bernahmen haben im dritten Quartal 2007 weiter abgenommen. Der ZEW-ZEPHYR M&A-Index ist im September auf 120 Punkte zurückgegangen. Im August 2007 hatte er noch bei 137 Punkten gelegen, im Juli 2007 sogar bei 143 Punkten. Damit befindet sich der Index derzeit zwar noch deutlich über dem Startniveau von 100 Punkten im Januar 2000. Allerdings hat sich der Abstand zu den bisherigen Höchstständen vom Januar 2001 (156 Punkte) beziehungsweise Juli und Dezember 2005 (jeweils 150 Punkte) weiter vergrößert. Für die kommenden Monate ist der Trend unklar. So bieten einerseits hervorragende Wirtschaftsdaten und ein positives Börsenklima mittelfristig gute Voraussetzungen für eine erneute Belebung des M&A-Marktes. Andererseits könnten die bislang noch nicht vollständig absehbaren Folgen der US-Hypothekenkrise weltweit zu Turbulenzen führen und damit auch M&A-Aktivitäten behindern. |
|
|
|
| Der ZEW-ZEPHYR M&A-Index, den das Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) und Bureau van Dijk Electronic Publishing (BvDEP) monatlich berechnen, bildet die Entwicklung weltweit abgeschlossener Fusionen und Übernahmen seit Beginn des Jahres 2000 ab. Grundlage der Berechnung des ZEW-ZEPHYR M&A-Indexes sind sowohl die Anzahl als auch die Volumina weltweit abgeschlossener Fusionen und Übernahmen, die in der ZEPHYR-Datenbank von BvDEP verzeichnet sind. Der Index beruht auf den monatlichen prozentualen Veränderungsraten von Anzahl und Transaktionsvolumen der Fusionen und Übernahmen, die in volatilitätsbereinigter Form zusammengefasst werden. Dadurch gibt der Index sehr viel genauer als eine ausschließliche Betrachtung der Transaktionsvolumina das Niveau der weltweiten M&A-Aktivitäten wieder. Grund hierfür ist, dass die Bewertung von Unternehmen an der Börse einen erheblichen Einfluss auf die Höhe des Transaktionswerts besitzt, zumal viele Übernahmen über einen Aktientausch bezahlt werden. Die Höhe der Aktienkurse hätte demzufolge einen übermäßig hohen Einfluss auf die Einschätzung der Transaktionsentwicklung. Verteilt sich in einem Monat hingegen das Volumen auf eine höhere Anzahl von Transaktionen, so weist auch der M&A-Index einen höheren Wert aus, obwohl der summierte Transaktionswert konstant bleibt. |
|
|
|
| Ein Gratistest der Transaktionsdatenbank ZEPHYR kann unter +49-69-963665-0 oder frankfurt@bvdep.com angefordert werden. Hintergründe zu BvDEP finden Sie im Internet unter www.bvdep.com. |
|
|
|
|
|
|
|
| | | ZEW-ZEPHYR M&A-Index: Weltweite M&A-Aktivitäten stagnieren im zweiten Quartal 2007 auf hohem Niveau - 24th July 2007 |
|
|
|
| |
| Die weltweiten Aktivitäten bei Fusionen und Übernahmen sind im zweiten Quartal 2007 nahezu unverändert auf hohem Niveau geblieben. Der ZEW-ZEPHYR M&A-Index weist im Juni mit 125 Punkten einen leichten Rückgang im Vergleich zu 134 Punkten im März 2007 auf (siehe Abbildung am Ende der Pressemitteilung). Damit liegt der Index derzeit zwar noch deutlich über dem Startniveau von 100 Punkten im Januar 2000. Allerdings kann er noch nicht wieder an die bisherigen Höchststände vom Januar 2001 (156 Punkte) beziehungsweise Juli 2005 (150 Punkte) anknüpfen. Für die kommenden Monate ist allerdings mit einer erheblichen Zunahme der weltweiten M&A-Aktivitäten zu rechnen. So bieten hervorragende Wirtschaftsdaten und ein positives Börsenklima mittelfristig gute Voraussetzungen für eine weitere Belebung des M&A-Marktes. Dabei könnte es wieder zu Großtransaktionen kommen, wie Gerüchte um eine Fusion der beiden Konsumgüterhersteller Colgate-Palmolive und Unilever oder der Telekommunikationsunternehmen Verizon und Vodafone andeuten. |
|
|
|
| Der ZEW-ZEPHYR M&A-Index, den das Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) und Bureau van Dijk Electronic Publishing (BvDEP) monatlich berechnen, bildet die Entwicklung weltweit abgeschlossener Fusionen und Übernahmen seit Beginn des Jahres 2000 ab. Grundlage der Berechnung des ZEW-ZEPHYR M&A-Indexes sind sowohl die Anzahl als auch die Volumina weltweit abgeschlossener Fusionen und Übernahmen, die in der ZEPHYR-Datenbank von BvDEP verzeichnet sind. Der Index beruht auf den monatlichen prozentualen Veränderungsraten von Anzahl und Transaktionsvolumen der Fusionen und Übernahmen, die in volatilitätsbereinigter Form zusammengefasst werden. Dadurch gibt der Index sehr viel genauer als eine ausschließliche Betrachtung der Transaktionsvolumina das Niveau der weltweiten M&A-Aktivitäten wieder. Grund hierfür ist, dass die Bewertung von Unternehmen an der Börse einen erheblichen Einfluss auf die Höhe des Transaktionswerts besitzt, zumal viele Übernahmen über einen Aktientausch bezahlt werden. Die Höhe der Aktienkurse hätte demzufolge einen übermäßig hohen Einfluss auf die Einschätzung der Transaktionsentwicklung. Verteilt sich in einem Monat hingegen das Volumen auf eine höhere Anzahl von Transaktionen, so weist auch der M&A-Index einen höheren Wert aus, obwohl der summierte Transaktionswert konstant bleibt. |
|
|
|
| Ein Gratistest der Transaktionsdatenbank ZEPHYR kann unter frankfurt@bvdep.com, vienna@bvdep.com oder geneva@bvdep.com angefordert werden. Hintergründe zu BvDEP finden Sie im Internet unter www.bvdep.com. |
|
|
|
|
|
|
|
| | | ZEW-ZEPHYR M&A-Index: Weltweite M&A-Aktivitäten im ersten Quartal 2007 leicht rückläufig - 24th April 2007 |
|
|
|
| |
| Die weltweiten Aktivitäten bei Fusionen und Übernahmen sind im ersten Quartal 2007 leicht zurückgegangen. Dementsprechend steht der ZEW-ZEPHYR M&A-Index im März bei 126 Punkten, verglichen mit 142 Punkten im Dezember 2006 (siehe Abbildung am Ende der Pressemitteilung). Damit liegt der Index derzeit noch deutlich unter seinen bisherigen Höchstständen vom Januar 2001 (158 Punkte) beziehungsweise Juli 2005 (151 Punkte). Für die kommenden Monate ist allerdings mit einer erheblichen Zunahme der weltweiten M&A-Aktivitäten zu rechnen. So bieten hervorragende Wirtschaftsdaten und ein nahezu euphorisches Börsenklima mittelfristig gute Voraussetzungen für eine weitere Belebung des M&A-Marktes. Zu Großtransaktionen könnte es dabei vor allem im Finanzdienstleistungssektor und in der Pharmaindustrie kommen. So kündigten die beiden Finanzinstitute ABN Amro und Barclays bereits ihre Fusion an, weitere Fusionsgerüchte wurden zwischen der italienischen Unicredit und der französischen Société Générale bekannt. Im Pharmasektor könnte es durch einen Zusammenschluss zwischen Sanofi-Aventis und Bristol-Meyer Squibb zu einer Neuordnung kommen. |
|
|
|
| Der ZEW-ZEPHYR M&A-Index, den das Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) und Bureau van Dijk Electronic Publishing (BvDEP) monatlich berechnen, bildet die Entwicklung weltweit abgeschlossener Fusionen und Übernahmen seit Beginn des Jahres 2000 ab. Grundlage der Berechnung des ZEW-ZEPHYR M&A-Indexes sind sowohl die Anzahl als auch die Volumina weltweit abgeschlossener Fusions- und Übernahmevorhaben, die in der ZEPHYR-Datenbank von BvDEP verzeichnet sind. Der Index beruht auf den monatlichen prozentualen Veränderungsraten von Anzahl der Fusionen und Übernahmen und Transaktionsvolumen, die in volatilitätsbereinigter Form zusammengefasst werden. Dadurch gibt der Index sehr viel genauer als eine ausschließliche Betrachtung der Transaktionsvolumina das Niveau der weltweiten M&A-Aktivitäten wieder. Grund hierfür ist, dass die Bewertung von Unternehmen an der Börse einen erheblichen Einfluss auf die Höhe des Transaktionswerts besitzt, zumal viele Übernahmen über einen Aktientausch bezahlt werden. Die Höhe der Aktienkurse hätte demzufolge einen übermäßig hohen Einfluss auf die Einschätzung der Transaktionsentwicklung. Verteilt sich in einem Monat hingegen das Volumen auf eine höhere Anzahl von Transaktionen, so weist auch der M&A-Index einen höheren Wert aus, obwohl der summierte Transaktionswert konstant bleibt. |
|
|
|
| Weitere Analysen zum M&A-Markt: |
|
| Weitere Themen wie die Entwicklung der M&A-Aktivitäten in den BRIC-Staaten, in Mittel- und Osteuropa sowie in der Pharmabranche finden Sie neben einem aktuellen Ranking der Investmenbanken und Private-Equity-Firmen im M&A Report April 2007, der unter folgendem Link herunter geladen werden kann: M&A Report. |
|
|
|
| Ein Gratistest der Transaktionsdatenbank ZEPHYR kann unter +49-69-963665-0 oder frankfurt@bvdep.com angefordert werden. Hintergründe zu BvDEP finden Sie im Internet unter www.bvdep.com. |
|
|
|
|
|
|
|
| | | Private-Equity-Investoren: Europäer konzentrieren sich vor allem auf etablierte Märkte mit starkem Wettbewerb - 18th April 2007 |
|
|
|
| |
| Auszug aus dem aktuellen M&A Report von BvDEP und ZEW |
|
|
|
| Das außergewöhnliche Wachstum internationaler Private-Equity-Transaktionen in den vergangenen Jahren brachte Private-Equity-Investoren bereits den Ruf als heimliche multinationale Unternehmen des neuen Jahrtausends ein. Auch europäische Private-Equity-Investoren nehmen rege an dieser Internationalisierungswelle teil. Überraschenderweise investieren sie aber nicht dort, wo sie mit wenig Konkurrenz rechnen müssen, sondern bevorzugen Länder mit bereits gut ausgebauten Private-Equity-Märkten und starken Wettbewerbern. So ist neben den USA vor allem Großbritannien ein beliebtes Zielland für international agierende europäische Private-Equity-Investoren. Diese suchen sich auf den etablierten Private-Equity-Märkten starke heimische Partner, mit denen sie gemeinsam investieren. Mit dieser Strategie zielen die Investoren einerseits auf eine Umgehung des Wettbewerbs in den Zielländern und andererseits auf eine Erschließung des spezifischen Know-hows ihrer Partner. Zu diesem Ergebnis kommt eine aktuelle Studie des Zentrums für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW), Mannheim, der Christian-Albrechts-Universität zu Kiel und Bureau van Dijk Electronic Publishing (BvDEP) auf Basis der ZEPHYR-Datenbank. |
|
|
|
| Ähnlich wie andere internationale Kapitalströme werden auch internationale Private-Equity-Investitionen vom Wirtschaftswachstum und der geographischen und kulturellen Nähe zwischen zwei Ländern bestimmt. Länder mit hohem Wirtschaftswachstum ziehen mehr internationale Private-Equity-Investitionen an als Länder, in denen die Wirtschaft stagniert. Weiterhin führen eine geringe räumliche Entfernung, eine gemeinsame Sprache und die gleiche Gesetzestradition zu höheren Private-Equity-Investitionen zwischen zwei Ländern. Darüber hinaus hängt die Höhe der bilateralen Private-Equity-Investitionen aber auch vom unternehmerischen Klima, der Liquidität der Kapitalmärkte und der Ausstattung mit Humankapital im Heimatland des Investors und dem Zielland ab. |
|
|
|
| Weitere Themen wie die Entwicklung der M&A-Aktivitäten in den BRIC-Staaten, in Mittel- und Osteuropa sowie in der Pharmabranche finden Sie neben einem aktuellen Ranking der Investmentbanken und Private-Equity-Firmen im M&A Report April 2007 von BvDEP und ZEW (Link s.o.). |
|
|
|
| Ein Gratistest der Transaktionsdatenbank ZEPHYR kann unter +49-69-963665-0 oder frankfurt@bvdep.com angefordert werden. Hintergründe zu BvDEP finden Sie im Internet unter www.bvdep.com. |
|
|
|
|
|
|
|
| | | Rasante Entwicklung bei deutschen Unternehmensbilanzen - 9th March 2007 |
|
|
|
| |
| Mit der Umsetzung der neuen Veröffentlichungsvorschriften und deren konsequenter Durchsetzung hat sich die deutsche Publizitätslandschaft schon jetzt grundlegend gewandelt. Doch für den Anwender ist nicht nur der Zugriff auf einen großen Umfang an Jahresabschlüssen wichtig, sondern auch das professionelle Equipment, um diese Daten systematisch filtern und auswerten zu können. Hohen Wert besitzen zudem zuverlässige Hinweise auf die Bonität von Kunden, Lieferanten und Wettbewerbern. |
|
|
|
| Bureau van Dijk Electronic Publishing (BvDEP), Europas führender Anbieter elektronischer Firmeninformationen, hat die etablierte Bilanzdatenbank DAFNE erheblich ausgeweitet. Die Anzahl der Unternehmen, zu denen Bilanzen und GuV verfügbar sind, wurde im vergangenen Jahr auf rund 100.000 Firmen mehr als verdreifacht. Langfristig können Anwender sogar mit einem Ausbau auf über 200.000 Unternehmen rechnen. |
|
|
|
| DAFNE kann nicht nur für die Auswertung einzelner Bilanzen genutzt werden. Darüber hinaus können mit diesem Produkt Vergleichsanalysen vorgenommen, Strukturbilanzen angezeigt und Kennzahlen berechnet werden. Alle Unternehmen lassen sich nach jeder einzelnen Bilanzposition und allgemein z.B. nach Branchen, geografischen Kriterien oder Beteiligungsstrukturen selektieren. Es stehen offene Schnittstellen zur Verfügung, die einen automatischen Datentransfer in eigene Rating- bzw. Scoring-Systeme erlauben, und über so genannte "Bilanzampeln" ist eine sofortige Beurteilung der Kreditwürdigkeit möglich. Daneben können über den DAFNE Bilanz-Service zusätzliche kundeneigene Abschlüsse aufgenommen werden. Damit wird die Datenbank DAFNE zur Komplettlösung von der Kreditanalyse bis zur Lieferantenbewertung. |
|
|
|
| Die stark gestiegene Firmenanzahl ermöglicht ferner ganz neue Anwendungen von DAFNE. Exemplarisch können hier umfassende Direktmarketing-Aktivitäten (z.B. auf Basis spezifischer Bilanzwerte oder Finanzentwicklungen) und der systematische Ausbau eigener CRM-Systems mit validen Finanzangaben (anstelle von eigenbeauskunfteten Umsatz- bzw. Mitarbeiterzahlen) genannt werden. Hierdurch wird auch der Einsatz von DAFNE in den Bereichen Marketing, Vertrieb und CRM attraktiv. |
|
|
|
| "Bisher konnten nur die Nutzer unserer Bilanzdatenbanken für das europäische Ausland, sämtliche Möglichkeiten nutzen, da hier die Finanzdaten von z. T. mehreren hunderttausend Firmen schon seit Jahren vorliegen. Wir freuen uns sehr darüber, unseren Kunden nun auch ein entsprechendes Pendant für deutsche Abschlussdaten anbieten zu können." kommentiert Mark Schwerzel, Geschäftsleiter Zentral- und Osteuropa bei BvDEP. |
|
|
|
| Nähere Informationen sowie ein Gratistest von DAFNE können unter +49-69-963665-0 oder frankfurt@bvdep.com angefordert werden. Hintergründe zu BvDEP finden Sie im Internet unter www.bvdep.com. |
|
|
|
|
|
|
|
| | | ZEW und BvDEP stellen ZEW-ZEPHYR M&A-Index vor / Weltweite M&A-Aktivitäten gehen 2006 zurück, Belebung für 2007 erwartet - 10th January 2007 |
|
|
|
| |
| Das Klima für weltweite Fusionen und Übernahmen (Mergers and Acquisitions, M&A) hat sich im Jahr 2006 abgekühlt. So ist der ZEW-ZEPHYR M&A-Index von Anfang des Jahres 2006 bis November 2006 um rund 13 Prozent gesunken. Verglichen mit dem Höchststand im Januar 2001 sind die M&A-Aktivitäten bis November 2006 jedoch sogar um rund 22 Prozent zurückgegangen. Der ZEW-ZEPHYR M&A-Index, den das Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) und Bureau van Dijk Electronic Publishing (BvDEP) heute erstmals auf einer Pressekonferenz in Frankfurt/Main vorstellen, bildet die Entwicklung weltweit abgeschlossener Fusions- und Übernahmevorhaben seit Beginn des Jahres 2000 ab (siehe Grafik am Ende der Pressemitteilung). |
|
|
|
| Es zeigt sich der Boom der Aktivitäten während der "New Economy"-Phase ebenso wie der darauf folgende Absturz nach dem September 2001. Tiefststände erreichte der Index im Mai und November 2003, wenngleich das Aktivitätsniveau in diesen Monaten noch immer etwa dem Niveau zu Beginn der Indexberechnung im Januar 2000 entspricht. Seitdem hat sich der Index in einer wellenförmigen Bewegung aufwärts bewegt und im Juli 2005 um 50 Prozent zugelegt. |
|
|
|
| Obwohl sich die weltweiten M&A-Aktivitäten bis zum Ende des Jahres 2006 wieder leicht abgekühlt haben, liegt der Wert des Indexes im November 2006 noch immer rund 20 Prozent über dem Basiswert. Die im Jahr 2006 angekündigten und geplanten Fusionen und Akquisitionen wie beispielsweise die Übernahme der spanischen Endesa durch E.ON lassen auf eine deutliche Belebung des M&A-Geschäfts in den kommenden Monaten des Jahres 2007 schließen, wenngleich die Höchststände vom Januar 2001 und Juli 2005 noch in einiger Ferne zu liegen scheinen. |
|
|
|
| Grundlage der Berechnung des ZEW-ZEPHYR M&A-Index sind sowohl die Anzahl als auch die Volumina weltweit abgeschlossener Fusions- und Übernahmevorhaben, die in der ZEPHYR-Datenbank von BvDEP verzeichnet sind. Der Index beruht auf den monatlichen prozentualen Veränderungsraten von Anzahl der Fusionen und Übernahmen und Transaktionsvolumen, die in volatilitätsbereinigter Form zusammengefasst werden. Dadurch spiegelt der Index sehr viel genauer als eine ausschließliche Betrachtung der Transaktionsvolumina das Niveau der M&A-Aktivitäten wider. Grund hierfür ist, dass die Bewertung von Unternehmen an der Börse einen erheblichen Einfluss auf die Höhe des Transaktionswerts besitzt, zumal viele Übernahmen über einen Aktientausch bezahlt werden. Die Höhe der Aktienkurse hätte demzufolge einen übermäßig hohen Einfluss auf die Einschätzung der Transaktionsentwicklung. Verteilt sich in einem Monat hingegen das Volumen auf eine höhere Anzahl von Transaktionen, so weist auch der M&A-Index einen höheren Wert aus, obwohl der summierte Transaktionswert konstant bleibt. |
|
|
|
| Ein Gratistest der Transaktionsdatenbank ZEPHYR kann per Email unter frankfurt@bvdep.com angefordert werden. Nähere Informationen zu ZEPHYR und BvDEP finden Sie im Internet unter www.bvdep.com. |
|
|
|
|
|
|
|
| | | Kein Ausverkauf der deutschen Wirtschaft - 19th October 2006 |
|
|
|
| |
| Auszug aus dem aktuellen M&A Report von BvDEP und ZEW |
|
|
|
| Seit dem Jahr 2002 haben ausländische Investoren im Jahresdurchschnitt rund 200 deutsche Unternehmen übernommen. Damit übersteigt die Zahl ausländischer Übernahmen in Deutschland die Zahl der deutschen Zukäufe im Ausland um rund 50 Unternehmen jährlich. Zu diesem Ergebnis kommt die M&A-Bilanz, die das Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) und Bureau van Dijk Electronic Publishing (BvDEP) im aktuellen M&A Report vorstellen. |
|
|
|
| Deutsche Unternehmen sind in den vergangenen fünf Jahren demnach mit steigender Tendenz das Ziel ausländischer Investoren geworden. Von Bedeutung sind neben der reinen Anzahl der Übernahmen jedoch auch die Transaktionswerte, die die gezahlten Kaufpreise widerspiegeln. Hier zeigt sich, dass seit 2002 deutsche Unternehmen mit insgesamt 71 Milliarden Euro rund neun Milliarden Euro mehr im Ausland für Übernahmen investiert haben als ausländische Unternehmen in Deutschland. Von einem "Ausverkauf" der deutschen Wirtschaft kann demnach nicht gesprochen werden. Vielmehr muss die deutsche M&A-Bilanz differenziert betrachtet werden. |
|
|
|
| Der Unterschied zwischen der Anzahl der Transaktionen und den Transaktionswerten deutet auf eine unterschiedliche Struktur der Transaktionstätigkeit deutscher und ausländischer Investoren hin. Letztere konzentrieren sich in Deutschland vor allem auf mittlere Unternehmensgrößen, und dementsprechend sorgen hierzulande Nachrichten über mittelständische Traditionsunternehmen, die ins Visier insbesondere angelsächsischer Private-Equity-Gesellschaften geraten, immer wieder für Schlagzeilen. Im Gegensatz dazu finden sich unter den deutschen Investoren im Ausland vielfach Großunternehmen, die durch Zukäufe in großer Dimension von sich reden machen. So strebt derzeit etwa das Energieunternehmen E.ON AG eine milliardenschwere Übernahme der spanischen Endesa an, nachdem das Unternehmen bereits im Jahr 2002 für mehrere Milliarden Euro die britische PowerGen übernommen hatte. |
|
|
|
| Weitere Themen des M&A Reports im Oktober 2006 sind eine Analyse der Fusionsaktivitäten im Energie- und Telekommunikationssektor sowie ein Überblick über die Ziele von Private-Equity-Gesellschaften. Darüber hinaus enthält der Report eine Detailanalyse des Wandels der weltweiten Börsenlandschaft, die ebenfalls durch zahlreiche Fusionen und Übernahmen gekennzeichnet ist. Bureau van Dijk Electronic Publishing (BvDEP), Europas führender Anbieter elektronischer Firmeninformationen, und die Creditreform Rating AG präsentieren heute eine neuartige Lösung, die den Aufwand der Dateneingabe, Gliederung, Analyse und Weiterverarbeitung von deutschen Abschlüssen erheblich reduziert. |
|
|
|
| Ein Gratistest der Transaktionsdatenbank ZEPHYR kann per Email unter frankfurt@bvdep.com angefordert werden. Nähere Informationen zu ZEPHYR und BvDEP finden Sie im Internet unter www.bvdep.com. |
|
|
|
|
|
|
|
| | | Bureau van Dijk und Creditreform lancieren den "DAFNE Bilanz-Service" als Komplettlösung für die Bilanzgliederung - 18th May 2006 |
|
|
|
| |
| Bureau van Dijk Electronic Publishing (BvDEP), Europas führender Anbieter elektronischer Firmeninformationen, und die Creditreform Rating AG präsentieren heute eine neuartige Lösung, die den Aufwand der Dateneingabe, Gliederung, Analyse und Weiterverarbeitung von deutschen Abschlüssen erheblich reduziert. |
|
|
|
| Die zunehmende Publikationsneigung deutscher Unternehmen hat in den letzten Jahren zu einer Verdreifachung öffentlich verfügbarer Jahresabschlüsse geführt. Trotzdem werden von Finanzdienstleistern noch immer große Mengen von Bilanzen, die nicht der Publizitätspflicht unterliegen, manuell erfasst. Über diese Ressourcenbindung hinaus erfordert die Verknüpfung mit externen Datenbanken zur Erstellung von Peergroup-Vergleichen entsprechende IT-Kapazitäten und Schnittstellen. |
|
|
|
| Der DAFNE Bilanz-Service von BvDEP und Creditreform Rating umfasst drei Leistungspakete: |
|
| 1. Bereitstellung publizierter Bilanzen und der zusätzlichen Creditreform-Bestände |
|
| 2. Erfassung von Jahresabschlüssen im Kundenauftrag |
|
| 3. Technische Plattform für Bilanzanalysen und die Einbindung in Ratingsysteme |
|
|
|
| Über die Bilanzdatenbank DAFNE können Interessenten bereits jetzt auf die für die Öffentlichkeit bestimmten Bilanzen und GuV von 60.000 Unternehmen in Deutschland zugreifen. |
|
|
|
| Hausintern vorliegende Abschlüsse, von nicht publizierenden Unternehmen, werden durch qualifizierte Mitarbeiter von Creditreform Rating eingepflegt und in gegliederter Form auf DAFNE bereitgestellt. Diese Bilanzen stehen dann ausschließlich der beauftragenden Gesellschaft zur Verfügung. |
|
|
|
| Eine leistungsfähige technische Lösung ermöglicht die Recherche und Analyse der Bilanzen sowie ihre Weiterverarbeitung in unterschiedlichsten Rating-Plattformen. Somit ist die Anbindung an kundeneigene oder kommerzielle Systeme wie z.B. die von Bureau van Dijk entwickelten Ratingsysteme gegeben. Hier lassen sich sowohl eigene Kreditrisikomodelle als auch das Creditreform Bilanzrating mit Darstellung einjähriger Ausfallwahrscheinlichkeiten einbinden, die dann auf das gesamte interne und externe Datenuniversum zugreifen. |
|
|
|
| Nähere Informationen können bei BvDEP Deutschland unter +49-69-963665-0 oder frankfurt@bvdep.com angefordert werden. Hintergründe zu BvDEP finden Sie im Internet unter www.bvdep.com. |
|
|
|
|
|
|
|
| | | Gegensätzliche Trends bei Fusionen und Übernahmen in der EU und den USA - 12th April 2006 |
|
|
|
| |
| Die Anzahl der von Käuferunternehmen aus der Europäischen Union in den vergangenen zwölf Monaten betriebenen Fusionen und Übernahmen erreicht mit mehr als 20.000 Transaktionen einen neuen Höchststand. Die Anzahl der Transaktionen übertrifft damit sogar den Boom der "New Economy" vor etwa fünf Jahren um mehr als das Doppelte. Demgegenüber zeigten sich US-amerikanische Unternehmen mit nur rund 10.000 Transaktionen in diesem Zeitraum deutlich zurückhaltender, obwohl beide Wirtschaftsräume mit einem Bruttoinlandsprodukt (BIP) von etwa 11 Billionen Euro für das Jahr 2005 annähernd gleich groß sind. Zu diesem Ergebnis kommt eine Analyse weltweiter Fusionen und Übernahmen des Zentrums für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) in Mannheim auf Basis der ZEPHYR-Datenbank der Bureau van Dijk Electronic Publishing GmbH (BvDEP). |
|
|
|
| Im Gegensatz zur Anzahl liegt jedoch der Wert aller Fusionen und Übernahmen ("Mergers and Acquisitions", M&A) sowohl in der Europäischen Union als auch in den Vereinigten Staaten jeweils bei etwa 700 Milliarden Euro. Europäische Fusionen und Übernahmen sind daher im Schnitt nur halb so groß wie in den Vereinigten Staaten. Damit vollziehen die Unternehmen die zunehmende Vereinheitlichung des europäischen Wirtschaftsraumes hin zu einem gemeinsamen Markt nach, der für die Vereinigten Staaten bereits seit mehr als hundert Jahren Realität ist. Auffällig ist auch, dass sich die Schere zwischen der Europäischen Union und den Vereinigten Staaten zunehmend öffnet. Während die Transaktionszahl in den Vereinigten Staaten seit dem Jahr 2000 um lediglich 25 Prozent zulegte, wuchs die Anzahl in der Europäischen Union um mehr als 100 Prozent. Dies deutet darauf hin, dass europäische Unternehmen im Gegensatz zu US-amerikanischen eine andere Strategie verfolgen. Diese richtet sich darauf, durch kleinere Transaktionen gezielt Wachstumspotenziale, zum Beispiel durch Technologieakquisition, zu erschließen und Ineffizienzen zu beseitigen. "Megafusionen" kennzeichnen demgegenüber vor allem den M&A-Markt der Vereinigten Staaten. US-amerikanischen Unternehmen geht es mit größeren Transaktionen vor allem um das Erzielen höherer Marktmacht. Ein Ende dieser gegensätzlichen Trends ist bislang nicht erkennbar. |
|
|
|
| Weitere Informationen zum internationalen M&A-Geschehen finden Sie im M&A Report April unter www.bvdep.de/presseservice.htm. |
|
|
|
| Ein Gratistest der Transaktionsdatenbank ZEPHYR kann bei BvDEP Deutschland unter +49-69-963665-0 oder frankfurt@bvdep.com angefordert werden. BvDEP Österreich erreichen Sie unter +43-1-60611-96 oder vienna@bvdep.com. Nähere Informationen zu ZEPHYR und BvDEP finden Sie im Internet unter www.bvdep.com. |
|
|
|
|
|
|
|
| | | Neuentwicklungen zur Nutzung von Firmendaten / CeBIT - 7th March 2006 |
|
|
|
| |
| BvDEP zeigt zur CeBIT: Browser-Interface, Produkte für gelegentliche Anwender, weltweite Konzernverflechtungen nach IFRS |
|
|
|
| Bureau van Dijk Electronic Publishing (BvDEP), Europas führender Anbieter von elektronischen Firmeninformationen, präsentiert zur diesjährigen CeBIT zahlreiche Neuentwicklungen für die professionelle Recherche von Unternehmensdaten. |
|
|
|
| Zum ersten Mal wird die kommende Generation der BvDEP-Benutzeroberflächen life gezeigt. Das moderne Browser-Interface setzt einen neuen technologischen und optischen Standard. Datenbankanwender profitieren von einem erhöhten Bedienkomfort unter Beibehaltung bewährter Recherche-, Analyse- und Abbildungsfunktionalitäten. |
|
|
|
| Mit den Datenbanken der MINT Serie wurde ein frisches Datenbankkonzept speziell für gelegentliche Nutzer umgesetzt. Bei diesen Informationsdiensten sind die klassischen internationalen Unternehmensangaben mit Managerinformationen, Marktdaten und Presseartikeln so kombiniert, dass auch ungeübte Anwender relevante Daten aus allen vier Bereichen sofort ermitteln können. |
|
|
|
| BvDEP liefert als einziger Informationsanbieter weltweite Firmenverflechtungen - inklusive Minderheitsbeteiligungen. Diese Beteiligungsangaben lassen sich bereits aus Kapitalmarktsicht (d.h. nach dem Konzept der Einflussnahme) betrachten. Zusätzlich hierzu wurden jetzt weitere Definitionen entsprechend der Vorgaben des International Financial Reporting Standards (IFRS) eingeführt. Hiernach lassen sich Konzernmütter sowie direkte und indirekte Verflechtungen nun auch gemäß dem Konzept der Kontrolle anzeigen. Die Nutzer aus den Bereichen Einkauf, Vertrieb und Kreditwesen haben damit je nach Fragestellung alternative Bewertungsmöglichkeiten. |
|
|
|
| "Mit unserem breiten Spektrum an Wirtschaftsinformationen sprechen wir auf der CeBIT neben den Wissensmanagern vor allem die Entscheider aus den Fachbereichen Einkauf, Marketing, CRM, Vertrieb, Risikosteuerung, M&A und Transferpricing an", bemerkt Mark Schwerzel Geschäftsleiter Zentral- und Osteuropa bei BvDEP. |
|
|
|
| Gratistests der Informationslösungen können am CeBIT-Messestand A05/03 in Halle 3 oder telefonisch unter +49-69-963665-0 angefordert werden. Nähere Informationen über BvDEP finden Sie im Internet unter www.bvdep.de. |
|
|
|
|
|
|
|
| | | Top- und Flopunternehmen in Russland erkennen - 20th February 2006 |
|
|
|
| |
| BvDEP lanciert russisch-ukrainische Firmenfinanzdatenbank RUSLANA und neues Datenbank-Interface / Eröffnung von Moskauer Niederlassung |
|
|
|
| Bureau van Dijk Electronic Publishing (BvDEP), Europas führender Anbieter elektronischer Firmeninformationen, präsentiert heute seine neue Datenbank mit russischen und ukrainischen Unternehmensangaben. RUSLANA beinhaltet Finanzinformationen – sowohl Rohdaten als auch standardisierte Vergleichsdaten - von rund einer Million Gesellschaften. Als Bestandteil der neuen Datenbank wird zeitgleich die nächste Generation der BvDEP-Benutzeroberflächen im Markt eingeführt. RUSLANA ist ab sofort über die Homepage www.bvdep.com verfügbar. |
|
|
|
| RUSLANA enthält die Bilanz- und GuV-Daten in verschiedenen Bilanzierungsstandards von etwa 600.000 russischen und mehr als 260.000 ukrainischen Firmen sowie die Finanzprofile von weiteren 100.000 Unternehmen aus der Ukraine. Die Daten stammen von Creditreform, einem führendem Anbieter von Abschlussinformationen aus beiden Ländern und langjährigem Informationspartner von BvDEP für mehrere europäische Staaten. |
|
|
|
| Neben den Jahresabschlüssen umfasst der neue Service folgende Zusatzdaten: detaillierte Gesellschafter- und Beteiligungsinformationen, Presseinformationen, M&A-Aktivitäten, Geschäftstätigkeiten, Manager, Im- und Exportvolumina sowie Aktienkurse der enthaltenen Börsenunternehmen. RUSLANA ist BvDEPs Vorzeigeprodukt für ein völlig neu entwickeltes Browser-Interface. Diese Benutzeroberfläche wurde so gestaltet, dass sie den Anwender noch klarer und intuitiver durch das Programm führt. Hierbei wurden die fortschrittlichen Recherche-, Analyse- und Abbildungsfunktionalitäten, für die BvDEP bekannt ist, beibehalten. "Wir sind stolz auf unsere neue, sehr moderne Datenbankoberfläche, die bislang durchweg positiv aufgenommen wurde." bemerkt Jean-Claude Ruche, Leiter der Software- und Produktentwicklung bei BvDEP, und ergänzt: "Wir freuen uns auf das Feed-back unserer Kunden und sind – wie immer – sehr empfänglich für Kommentare sowohl zur Benutzerfreundlichkeit als auch zum Design. Zukünftig wird diese Software auch in unsere bestehenden Datenbanken implementiert, wobei wir während einer Übergangszeit beide Softwareversionen unterstützen werden. Damit soll ein Wechsel erleichtert werden, und jeder Kunde kann den optimalen Zeitpunkt für sein Upgrade selbst festlegen." |
|
|
|
| Der größte Markt für RUSLANA liegt voraussichtlich direkt in Russland – gefolgt von Deutschland, Skandinavien und Osteuropa. Um die bestehenden russischen Kunden der internationalen BvDEP-Datenbanken vor Ort betreuen zu können und um das neue nationale Produkt zu vermarkten, hat BvDEP eine Niederlassung in Moskau eröffnet. Mark Schwerzel, Director Central and Eastern Europe bei BvDEP, stellt fest: "RUSLANA passt hervorragend in unser Produktangebot. Das Interesse an osteuropäischen Unternehmen ist in Deutschland und Österreich sehr hoch. Mit RUSLANA steht nun eine Fülle detaillierter Informationen zu einer Million Firmen aus Russland und der Ukraine zur Verfügung. Da die Unternehmensdaten sehr spezifisch ausgewertet werden können, lässt sich auf kurzem Weg erkennen, mit wem sich das Geschäft in Russland lohnt." |
|
|
|
| Nathalie Vorozheeva, Geschäftsleiterin von Creditreform in St. Petersburg, fügt hinzu, "In der Realisierung von RUSLANA spiegelt sich die positive Entwicklung der Geschäftsbeziehungen zwischen BvDEP und Creditreform wider. Wir sind hierüber sehr erfreut und erwarten einen erfolgreichen Start der neuen Datenbank." |
|
|
|
| RUSLANA ist über das Internet verfügbar. Zusätzlich zur englischen Sprachführung ist für die nahe Zukunft eine kyrillische Version geplant. Klassische Einsatzgebiete von RUSLANA sind die Finanzanalyse, das Kreditgeschäft und das Firmenkundenmarketing bei Banken, Finanzdienstleistern, Industrieunternehmen, Beratungsgesellschaften und Wirtschaftsprüfern. |
|
|
|
| Ein Gratistest von RUSLANA kann bei BvDEP Deutschland unter +49-69-963665-0 oder frankfurt@bvdep.com angefordert werden. BvDEP Österreich erreichen Sie unter +43-1-60611-96 oder vienna@bvdep.com. Nähere Informationen zu RUSLANA und BvDEP finden Sie im Internet unter www.bvdep.com. |
|
|
|
|
|
|
|
| | | Belebung des weltweiten M&A-Marktes - 20th October 2005 |
|
|
|
| |
| Citigroup führt Ranking der Investmentbanken an - KKR das der Private Equity-Firmen, BvDEP und ZEW veröffentlichen neuen M&A Report |
|
|
|
| Nach einer Phase geringer Transaktionsaktivitäten von Februar bis Mai 2005 belebte sich der M&A-Markt im Juni und Juli deutlich. So wurde mit 500 größeren Transaktionen weltweit und einem kumulierten Transaktionswert von knapp 190 Milliarden Euro auf Sicht von 12 Monaten ein neuer Höhepunkt erreicht. Gerade in den Juli fällt eine Reihe großer Transaktionen, zu denen die Verschmelzung von Royal Dutch und Shell Transport & Trading zur neuen Royal Dutch Shell, die Akquisition von Amena Movil durch France Télécom oder auch die Akquisition der südafrikanischen Bank Absa durch Barclays zählten. Im August kam es, bedingt durch die Jahreszeit, zu einer Abnahme der Transaktionszahlen und –volumina. Allerdings deutet vieles darauf hin, dass sich der M&A-Markt in den verbleibenden Monaten des Jahres 2005 wieder kräftig beleben wird. |
|
|
|
| Auch das Geschäft der Investmentbanken und Private Equity-Firmen zieht an. Citigroup konnte sich mit 104 Transaktionen und einem kumulierten Transaktionswert von mehr als 148 Milliarden Euro an der Spitze des Rankings der Investmentbanken behaupten. Bei den Private Equity-Firmen führt die renommierte Kohlberg Kravis Roberts & Company (KKR) mit einem kumulierten Transaktionswert von knapp 16,6 Milliarden Euro die Rangliste an. Gefolgt wird KKR von Bain Capital, die mit 15 Transaktionen die mit Abstand meisten Projekte erfolgreich abschließen konnten, allerdings mit einem wesentlich geringeren Transaktionswert. |
|
|
|
| Diese und weitere Informationen können dem heute veröffentlichten M&A Report entnommen werden. Dieser Bericht wird gemeinsam vom Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) und Bureau van Dijk Electronic Publishing (BvDEP), Europas führendem Anbieter elektronischer Firmeninformationen, erstellt. Beginnend mit dieser Ausgabe informiert er halbjährlich über aktuelle Themen und Entwicklungen weltweiter Unternehmenszusammenschlüsse auf Basis der ZEPHYR-Datenbank. ZEPHYR liefert Detailinformationen von 330.000 M&A, IPO und Private Equity Transaktionen weltweit. |
|
|
|
| Ein Gratistest der ZEPHYR-Datenbank kann bei BvDEP Deutschland unter |
|
| +49-69-963665-0 oder info@bvdep.de angefordert werden. BvDEP Österreich erreichen Sie unter +43-1-60611-96 oder info@bvdep.at. Nähere Informationen zu BvDEP finden Sie im Internet unter www.bvdep.de oder www.bvdep.at. |
|
|
|
|
|
|
|
| | | Voller Durchblick bei Unternehmen aus dem Asien-Pazifik-Raum - 23rd May 2005 |
|
|
|
| |
| Bureau van Dijk launcht neue Firmendatenbank ORIANA |
|
|
|
| Bureau van Dijk Electronic Publishing (BvD | | | | | | | | | | |
